Опять же, я не эксперт и не занимался этим, но, возможно, он может выдержать небольшое количество воды, но вода отменяет образование имина, это равновесная реакция. Поэтому, чтобы сдвинуть реакцию в нужную сторону, то есть в сторону образования имина, а не в сторону его отсутствия, просто сделайте ее безводной. Меньше переменных, меньше забот, больше успеха.
Метанол - предпочтительный спирт для этой реакции, он кипит слабо и имеет как раз ту температуру, при которой кипение поможет в некоторой степени контролировать температуру и не приведет к деградации продукта из-за перегрева растворителя. Это только то, что я читал.